Két generáción át is készült háromajtós Compact kivitelben a 3-as BMW, de érdekes módon M3-as kivitelt nem gyártottak belőle. Csak ez az egy prototípusa készült el.
Az E30-as szériával indított BMW M3 az elmúlt három évtized alatt igazi legendává érett, és bár csak kupé és lépcsőshátú kivitelben árulták, más karosszériával is készült néhány prototípus. Ezek egyike a Compact, ami a 3-as széria megrövidített változata, és két generáción át próbáltak vele konkurenciát állítani a hasonló módszerrel született Mercedes-Benz C-osztály Sportcoupé számára. A BMW pedig komolyan fontolgatta, hogy elkészíti a Compact M3-as változatát. Az orrába ugyanaz a 3,2 literes, 321 lóerős hathengeres került, mint a szériagyártmányba, de a teljesítményét visszavették volna, hogy a kisebb típus ne veszélyeztesse az akkor már elég népszerű M3 piaci pozícióit. A rövidebb karosszéria miatt azonban az M3 Compact 150 kilogrammal kevesebbet nyomott, így a vezetési élménye mégis ahhoz volt mérhető. A prototípusba kagylóülések és velúrral borított sportkormány kerültek, ám az M3 Compact végül nem vált valóra. Az első hasonló méretű M-es BMW az 1-es M Coupé lett, amelynek utódja jelenleg M2 Coupé néven kapható.
